一目で見抜く財務諸表

■貸借対照表

チェック項目

総資産はいくらか？／前年比でいくら増減したか？

1. 現金預金プラス有価証券は、総資産の10～15％はあるか？
2. 売上債権は、売上高の10分の1～2前後（月商の2ヵ月前後）か？
3. 棚卸資産は、売上高の10分の1～2前後（月商の2ヵ月前後）か？
4. 純資産は総資産の30％以上か？（あるいは業界平均以上か？）
5. 有利子負債は税引後経常利益の10年分以内か？
6. 純資産と利益剰余金は、5年前から1.3倍以上増えているか？

【財務分析のポイント】

• 1～6のうち5つ以上がYES、残りが危険水域になければ優秀
• 1～6のうち3つ以上がYES、残りが危険水域になければ普通
• 危険水域（目標値の半分以下、または2倍以上ある場合）の項目は、重点改善事項！

■損益計算書

チェック項目

売上高はいくらか？／前年比でいくら増減したか？

1. 営業利益は、前期より増加しているか？
2. 営業利益は、売上高の5％以上あるか？
3. 当期純利益は前期より増加し、かつ売上高の3％以上あるか？
4. 売上総利益率は3年前よりも高くなっているか？
5. 純資産に対する当期純利益の比率は5％以上あるか？

【財務分析のポイント】

• 1～5のうち4つ以上がYES、残りが危険水域になければ優秀
• 1～5のうち3つ以上がYES、残りが危険水域になければ普通
• 危険水域（目標値の半分以下、2のチェック項目は、前期の営業利益の半分以下に営業利益が減少した場合）の項目は、重点改善事項！

■株主資本等変動計算書

チェック項目

純資産はいくらか？／前年比でいくら増減したか？

1. 利益剰余金は、前期より増加しているか？
2. 利益剰余金は、資本金よりも大きいか？
3. 評価換算差額等は、プラスか？
4. 配当金または自己株式取得を実施し、利益還元しているか？

【財務分析のポイント】

• 1～4の全部がYESであれば優秀
• 1～4のうち3つ以上がYES、残りが危険水域になければ普通
• 危険水域（目標値の半分以下、3はマイナス額が純資産の5％以上。4は過去3年間も配当がない場合）の項目は、重点改善事項！

■キャッシュフロー計算書

チェック項目

資金残はいくらか？／前年比でいくら増減したか？

1. 営業CFは、前期より増加しているか？
2. 営業CFは、営業利益の9割以上か？
3. FCFは、過去3年で2回以上黒字か？
4. 異常な資金の減少はないか？（年商の10％以上など）

【財務分析のポイント】

• 1～4の全部がYESであれば優秀
• 1～4のうち2つ以上がYES、残りが危険水域になければ普通
• 危険水域（目標値の半分以下。1は前期の半分以下に減少。3は過去3年で一度もFCFに黒字がない。4はNoであること事態が危険）の項目は、重点改善事項！

■貸借対照表と株主資本等変動計算書のみどころ

1. 自己資本比率はいくら？
2. 純資産の増減額と純利益はいくら？

■株主資本等変動計算書と損益計算書のみどころ

1. 売上高営業利益率は５％を超えているか？（期待レベル８％超）
2. 売上高当期純利益率は３％を超えているか？（期待レベル５％超）
3. 当期純利益は営業利益のおおむね６０％前後（±１０％内）か？

■損益計算書とキャッシュフロー計算書のみどころ

1. 営業CFは黒字か？
2. 営業CFは営業利益の何倍か（0.9倍以上が目標）

柴山政行『一目で見抜く！財務諸表解読法』