小宮一慶『財務諸表を読む技術わかる技術』朝日新書

財務諸表は「安全性」「収益性」「将来性」の順番で見る。なんと言っても、「安全性」が一番大事です。会社がつぶれてしまっては元も子もないからです。

固定資産の多い会社は自己資本比率が２０％以上必要であり、流動資産の多い会社は１５％ぐらい、１０％を切るとどんな会社でも過小資本になる。

売掛金と手形のどちらが安全かと言うと、圧倒的に手形のほうが安全です。

手元流動性＝［現預金＋すぐに売却できる資産＋すぐに調達できる資金（銀行の借入枠等）］／月商（＝年間売上高÷１２）

• 中小企業　１．７ヵ月
• 中堅企業　１．２～１．５ヵ月
• 大企業　１ヵ月分

安全性を見る順番。大原則は、｢お金｣に近いところから見ていくということです。順番で言うと、①手元流動性、②当座比率、③流動比率、④自己資本比率の順になります。

投資ＣＦを見るポイント。①固定資産の取得による支出≧減価償却費、②｢３ヵ月超の財務投資｣（定期預金、有価証券）

投資ＣＦの３つの意味。①３ヵ月を超えるファイナンス的な投資、②現事業を維持するための投資、③事業拡大のための未来投資。